Когда мы инвестируем?

Мы предлагаем инвесторам два вида сделок:

Особенности

Поздние стадии и pre-IPO

Ранние стадии

Особенности

Плюсы

Устойчивый бизнес
Уже могут генерировать доход
Менее рискованное вложение (но риски все равно существуют)
Меньший горизонт выхода из инвестиций (ориентировочно – 2 года) и более высокая ликвидность

Минусы

Потенциально хорошая доходность, но не настолько хорошая, как может быть на ранних стадиях
Большой входной чек

Плюсы

Могут создать новый рынок и стать лидерами
Небольшой чек aв инвестицию
Гораздо большая доходность от инвестиции, если компания добьется успеха, по сравнению с поздними стадиями
Инвесторы могут поддержать деньгами совершенно новые для мира идеи

Минусы

Высокий риск, что компания не пройдет все этапы развития
Долгий горизонт инвестирования (ориентировочно – 5-7 лет) и меньшая ликвидность
Нет дохода и даже выручки (если компания находится на стадии разработки решения)

Стадия инвестирования

Зона наибольшего роста стоимости

Цикл роста стартапа

Оценка компании

Инвесторам следует определить свой горизонт инвестирования и терпимость
к риску и провалу, чтобы выбрать наиболее подходящие для себя сделки.

Почему мы
НЕ инвестируем в IPO?

Это обычная игра инвестбанков. Поскольку на них
не распространяется локап, то манипулируя ценой размещения, банки могут заработать 2-3х за неделю. Их позиция проста: неважно, какой будет цена размещения, если к концу локапа она придет к ожидаемому инвесторами уровню.

Но благодаря этому банки смогут хорошо заработать
и взамен дадут лазейку венчурным инвесторам досрочно продать часть своих акций: ведь когда цена поднимается на 25% выше цены IPO, можно частично выйти из локапа.

Не следует также забывать и о том, что годовые бонусы топ-менеджеров привязаны к росту акций.

Статистика IPO последнего времени показывает, что цена акций значительно падает после выхода компании на биржу. Почему так происходит?

Это обычная игра инвестбанков. Поскольку на них
не распространяется локап, то манипулируя ценой размещения, банки могут заработать 2-3х за неделю.
Их позиция проста: неважно, какой будет цена размещения, если к концу локапа она придет к ожидаемому инвесторами уровню.

Но благодаря этому банки смогут хорошо заработать
и взамен дадут лазейку венчурным инвесторам досрочно продать часть своих акций: ведь когда цена поднимается на 25% выше цены IPO, можно частично выйти из локапа.

Не следует также забывать и о том, что годовые бонусы топ-менеджеров привязаны к росту акций.